西安PVC管道管件粘接胶 这类保险产品，结利率4

记者 姜鑫

当巨量存款到期潮遇上利率下调周期与大额存单淡出之际，场居民储蓄“大迁徙”正悄然上演。

银行理财、保险、指数基金、股市成为资金的去处之。在金融机构积承接这笔巨量资金的同时，款相对小众的产品——属商业养老保险，因为较的收益率也引起了关注。

近日，多保险公司披露了属商业养老保险2025年投资结利率。数据显示，在39款属商业养老保险产品中，过八成的账户结利率站上3，个别产品的进取型账户结利率甚至达到4.55。

多款产品结利率4

张先生曾在2024年、2025年在自己的个人养老金账户购买过属商业养老保险产品西安PVC管道管件粘接胶，每期缴费12000元。

属商业养老保险伴随着个人养老金制度而来，是款普惠型商业养老保险产品，主要是为满足新业态从业人员、灵活就业人员等不同参加者的多样化养老需求而设计。

个人属养老保险产品的投资周期可分为积累期和取期两个阶段，积累期采取“稳健账户”和“进取账户”双账户模式，包含了多种投资组选项，参保人可以根据自己的风险偏好选择适的投资策略。

对于为何购买属商业养老保险产品，张先生称，他看中了其“保证+浮动”双账户模式：稳健型账户以固定收益类资产为主要投向，提供较的保证利率；进取型账户则配置比例的权益类资产，保证利率较低，但潜在收益空间大。

以张先生购买的国民共同富裕B款属商业养老保险为例，他于2025年1月将12000元投保了该产品，并将资金全部放入稳健型账户，2025年该账户结利率为4.01。截至目前，张先生的账户价值为12081.19元（扣除初始费用后转入保单账户的保险费为11640元）。

张先生称，由于每次交纳保费后，保险公司会扣除相应的初始费用，再按照约定的分配比例分别计入各投资组账户，短期来看，终收益与险企公布的结利率相差甚远。

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经济观察报记者统计发现，近期，十几公司披露了39款属商业养老保险（78个投资账户）的2025年结利率情况。其中，农银人寿旗下“百岁人生”A、B两款产品的进取型账户2025年结利率达4.55，稳健型账户结利率也达到了4.35。紧随其后的是国民养老保险，其“共同富裕”系列多款产品的进取型账户结利率为4.02，稳健型账户结利率为4.01。新华养老的“盈佳人生”系列，稳健型账户结利率也达到4。

多产品的结利率在3—4之间。新华保险、人保寿险、工银安盛人寿、恒安标准养老、平安养老等5公司共出了17款属商业养老保险产品，这些产品的稳健型账户和进取型账户结利率均在3以上。

也有部分产品的结利率在3以下。例如，太平养老“太平盛世福享金生B款”、太平人寿“太平岁岁金生”、太保寿险“太保易生福A”、泰康人寿“泰康百岁忧”“泰康臻享百岁B款”“泰康臻享百岁”“泰康臻享百岁2026”等产品的稳健账户2025年结利率低于3。

属商业养老保险产品早在2021年试点问世，2022年3月试点扩大到全国范围。过去5年，属商业养老保险产品数量不断增加，万能胶厂家结利率均值整体呈现下行态势，但2025年较2024年有所回升。

经济观察报记者统计发现，2022年，结利率的均值为4，2023年降至3.10，2024年降至3.30，2025年回升至3.4的水平。在位寿险从业人士看来，属商业养老保险产品在资产配置上，往往以固定收益资产底，以权益资产和另类资产博取弹和增厚收益，2025年权益市场表现活跃，拉了该产品的整体结收益水平。

值得投资吗

尽管结收益远于银行定期存款利息，张先生决定继续以每年12000元的个税抵扣额度买入属商业养老保险产品，并未有进步扩大配置规模的计划。

属商业养老保险具备所有养老保险产品共同的特征，即需要保险人生存至养老年金取日期（60周岁）才可以按照同约定取保险金，但在缴费式上为灵活，允许参保人根据自身经济状况和需求灵活调整缴费金额和期限。

在张先生看来，属商业养老保险产品虽然投资业绩表现稳定，但其对资金占用时间周期长，是真正适做养老储备的金融产品。但他刚刚年满35周岁，养老储备可以循序渐进，同时面对庭未来的子女教育等开销，需要保证资金的灵活。因此，他会将多的闲置资金用来配置期限较短的金融产品以保证流动。

在利率下行的趋势下，保险公司已普遍下调了属商业养老保险的保证利率。张先生早买入的属商业养老金产品稳健投资账户保证利率为2，进取型账户保证利率为0，如今该产品已经下架。而国民养老新的属商业养老产品显示，其稳健型保证利率已经降至1.50。

经济观察报发现，目前在售的属商业养老保险中，大部分产品的稳健型账户保证利率为1.50。例如，中信保诚安享丰年属商业养老保险稳健型账户以及太平盛世福享金生B款属商业养老保险C账户保证利率为2，其中后者2025年结利率也为2；新华养老的盈佳人生C款属商业养老保险、人保寿险福寿年年属商业养老保险（G1款）、人保寿险福寿年年属商业养老保险（G2款）、人保寿险福寿年年属商业养老保险（G3款）等产品稳健型账户保证利率为1.75，在2025年的结收益中，这几个账户的结收益均在3以上。

进取型账户面西安PVC管道管件粘接胶，大部分属商业养老保险产品的保证利率为0，部分产品的保证利率为0.5，农银人寿的两款产品——农银人寿百岁人生A款属商业养老保险、农银人寿百岁人生B款属商业养老保险进取型账户保证利率则较，达0.75。